Khi thị trường chứng khoán tăng mạnh, các doanh nghiệp không ngừng phát hành trái phiếu. Mục đích chính là có thể tiếp tục huy động được nguồn vốn lớn. Bên cạnh nhóm doanh nghiệp ngân hàng đang chiếm lĩnh vị trí số một trên thị trường, thì nhóm doanh nghiệp bất động sản cũng có sự tăng trưởng mạnh mẽ. Khi lãi suất phát hành trái phiếu dao động lên đến 8,5 – 12,5%/năm. Bên cạnh những thương hiệu quen thuộc như Vingroup, Masan, nhóm BĐS cũng không thiếu những doanh nghiệp nổi tiếng tham gia vào cuộc đua trái phiếu hiện nay.
Trái phiếu doanh nghiệp bất động sản tăng trưởng mạnh mẽ nhờ lãi suất cao
Theo Hiệp hội Thị trường trái phiếu Việt Nam, lãi suất phát hành trái phiếu của nhóm doanh nghiệp bất động sản trong tháng 6 dao động từ 8,5 – 12,5%/năm. Trong tháng 6, trên thị trường có tổng cộng 92 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) trong nước với tổng giá trị đạt 53.773 tỉ đồng, trong đó có 91 đợt phát hành riêng lẻ trị giá 52.274 tỉ đồng và 1 đợt phát hành ra công chúng trị giá 1.500 tỉ đồng của Tổng công ty phát triển đô thị Kinh Bắc (KBC).
Kỳ hạn phát hành TPDN chủ yếu từ 1 – 3 năm, lãi suất phát hành đối với nhóm ngành bất động sản dao động khoảng 8,5 – 12,5%/năm. Đối với nhóm ngân hàng (không phải trái phiếu tăng vốn cấp 2) dao động trong khoảng 3 – 4,2%/năm.
Tính từ đầu tháng 6 đến nay, nhóm các ngân hàng thương mại vẫn dẫn đầu. Tổng giá trị phát hành đạt 31.989 tỉ đồng, chiếm 59,5% tổng khối lượng phát hành. Trong đó có 4.189 tỉ đồng trái phiếu tăng vốn cấp 2. Nhóm bất động sản xếp ở vị trí thứ 2 với 10.824 tỉ đồng phát hành. Nhóm doanh nghiệp năng lượng xếp vị trí thứ 3 với 4.600 tỉ đồng. Trong đó dự án nhà máy điện gió Ea Nam đã huy động 4.500 tỉ đồng từ trái phiếu.
Trong tháng 6, có khoảng 72,4% khối lượng trái phiếu phát hành không có tài sản bảo đảm. Chủ yếu thuộc các nhóm ngành ngân hàng, chứng khoán. Trong nhóm trái phiếu bất động sản, 19,4% khối lượng trái phiếu phát hành không có tài sản bảo đảm.
Thị trường trái phiếu doanh nghiệp diễn ra rất sôi động
Thị trường trái phiếu doanh nghiệp sơ cấp diễn ra rất sôi động trong quý 2. Cụ thể với 164.000 tỷ đồng trái phiếu được phát hành. Số liệu cao gấp 3,7 lần lượng phát hành quý 1, tăng gần 29% so với cùng kỳ 2020. Trong đó 89% là trái phiếu phát hành riêng lẻ.
Các doanh nghiệp bất động sản phát hành 92,300 tỷ đồng trái phiếu với lãi suất bình quân là 10,36%/năm; và kỳ hạn bình quân là 3,8 năm. Trong đó, các ngân hàng và công ty chứng khoán mua 37.300 tỷ đồng trái phiếu bất động sản (chiếm 40,4%). Nếu tính cả các trái phiếu bất động sản được đảm bảo một phần bằng cổ phiếu. Con số này là gần 60.000 tỷ đồng và chiếm 64% tổng lượng trái phiếu bất động sản phát hành sáu tháng.
Như vậy trong 6 tháng đầu năm 2021, có 306 đợt phát hành TPDN trong nước với tổng giá trị phát hành đạt 186.683 tỉ đồng. Trong đó có 293 đợt phát hành riêng lẻ với tổng giá trị phát hành là 177.098 tỉ đồng; và 13 đợt phát hành ra công chúng giá trị 9.584 tỉ đồng.
Trong đó, nhóm các ngân hàng thương mại vẫn dẫn đầu với tổng giá trị phát hành đạt 68.113 tỉ đồng. Bất động sản xếp vị trí thứ 2 với tổng khối lượng phát hành 61.988 tỉ đồng. Trong 6 tháng đầu năm, có 2 đợt phát hành trái phiếu ra thị trường quốc tế gồm: Tập đoàn Vingroup trị giá 500 triệu USD; và trái phiếu xanh của Công ty cổ phần bất động sản BIM là 200 triệu USD.
