Thị trường phái sinh ngày 19/7 diễn ra với ba hợp đồng quyền chọn tương lai phân hóa giảm giá, một tăng giá. Theo dự báo, quá trình thăm dò của chỉ số VN-30 index có thể vẫn tiếp diễn trong một thời gian, nhưng tạm thời có thể giảm do những yếu tố cản lại ở ngưỡng 1446 điểm. Trong khi đó FSC có khả năng hồi phục từ vùng đáy với ngưỡng 1400 điểm. Mẫu hình giá có xu hướng phục hồi theo dạng sóng điều chỉnh. Dưới đây là diễn biến thị trường phái sinh ngày 19/7. Cùng theo dõi nhé!
Diễn biến thị trường
Trước đó, thị trường chứng khoán phái sinh phiên 16/7 diễn biến phân hoá với ba hợp đồng tương lai (HĐTL) tăng giá và một hợp đồng giảm giá. Cụ thể, HĐ VN30F2108 đóng cửa tăng 0,21% lên 1.440 điểm. Tương tự, hai hợp đồng VN30F2112 và VN30F2203 tăng lần lượt 0,14% và 0,77% lên 1.440,8 điểm và 1.437,8 điểm. Diễn biến trái chiều, HĐ VN30F2109 kết phiên tại 1.439,3 điểm, tương ứng tỷ lệ giảm 0,03%.
Về thanh khoản, khối lượng giao dịch VN30F2108 đạt 251.674 hợp đồng, VN30F2109 đạt 372 hợp đồng, VN30F2112 và VN30F2203 đạt lần lượt 109 và 218 hợp đồng. Theo thống kê, tổng khối lượng giao dịch đạt 252.773 hợp đồng. Tương ứng giá trị theo mệnh giá 36.434 tỷ đồng.
VN30-Index kiểm tra lại ngưỡng 1.446 điểm với nến lưỡng lự. Thanh khoản tiếp tục suy giảm, cho thấy động thái thận trọng của cả cung và cầu. Quá trình thăm dò của chỉ số có thể tiếp diễn trong thời gian gần tới, nhưng tạm thời có thể sẽ lùi bước do có áp lực cản tại vùng 1.446 điểm.
Chỉ số VDSC (chứng khoán Rồng Việt)
VN30-Index tiếp tục tăng điểm nhưng vẫn thể hiện động thái thận trọng tại ngưỡng 1.446 điểm. Quá trình thăm dò cung cầu chưa kết thúc, nhưng tạm thời có thể VN30-Index sẽ lùi bước do có áp lực cản tại vùng 1.446 điểm.
Dự kiến HĐ VN30F2108 tiếp tục bị cản tại vùng 1.445 và lùi bước. Do vậy nhà đầu tư có thể xem xét vị thế Bán (Short) tại vùng 1.445, cắt lỗ trên 1.450 và chốt lời kỳ vọng tại vùng 1.425 – 1.430.
Chỉ số FSI (chứng khoán Yuanta Việt Nam)
VN30F2108 tiếp tục trạng thái hồi phục từ vùng đáy 1.405 điểm. Mẫu hình giá đang hồi phục theo dạng sóng hiệu chỉnh A-B-C dạng Flat với sóng C có thể hướng về 1.454 điểm (ngưỡng Fibonacci). Đồng thời, chỉ báo theo xu hướng duy trì tín hiệu Mua (Long) với mức vi phạm tại 1.433 điểm.
Trong phiên tới, VN30F2108 kỳ vọng sẽ tiếp tục được hỗ trợ tại vùng 1.438 – 1.440 điểm và có thể hồi phục kỹ thuật lên 1.454 – 1.455 điểm. Tuy nhiên, đây vẫn là nhịp hồi phục kỹ thuật khi xu hướng chủ đạo vẫn đang ở mức giảm.
Nhà đầu tư có thể xem xét chiến lược Mua (Long) trước Bán (Short) sau. Cụ thể, Mua (Long) tại vùng 1.438 – 1.440 điểm, dừng lỗ 1.435 điểm và mục tiêu 1.452 – 1.454 điểm. Vị thế Bán (Short) mở ra tại vùng 1.454 – 1.458 điểm, dừng lỗ 1.460 điểm.
Chỉ số BSC (chứng khoán BIDV)
Ngoại trừ VN30F2109 điều chỉnh, các HĐTL đều tăng theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng dài hạn. Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/07/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.
Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 19/07/2021, VN30-Index sụt giảm mạnh và tạo mẫu hình nến Falling Window. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất bi quan về triển vọng của chỉ số. Cùng với đó, chỉ báo Relative Strength Index đang rơi nhanh về vùng oversold. Chỉ báo MACD vẫn đang gia tăng đà giảm sau khi cắt xuống dưới ngưỡng 0. Tín hiệu này cho thấy rủi ro tiếp tục điều chỉnh là khá cao.
Vùng 1,330-1,370 điểm (đường SMA 100 ngày hiện diện cùng ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%) đang là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số. Nếu rơi hoàn toàn khỏi vùng này thì tình hình sẽ rất bi quan.
