Thị trường phái sinh phiên 15/7 diễn ra theo nhận định của công ty chứng khoán rằng thanh khoản có dấu hiệu tăng nhẹ. Điều này cho thấy rằng có một áp lực giữa tranh chấp bán và dòng tiền nợ. Tuy nhiên, phần áp lực có phần nhỉnh hơn nên chỉ số vn30 index có phần tiềm ẩn nguy cơ rủi ro. Trong khi đó, HĐ VN30F2107 đang diễn biến theo kênh giá giảm, nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro yếu. VN30F2107 có điều chỉnh thấp nhất về ngưỡng 1396 điểm. Sau đây là những nhận định qua diễn biến thị trường phái sinh 15/7.
Diễn biến thị trường
Thị trường chứng khoán phái sinh phiên ngày 14/7 hôm qua diễn biến tiêu cực với sự giảm giá của các hợp đồng tương lai (HĐTL). Cụ thể, HĐ VN30F2107 đóng cửa giảm 2,62% xuống 1.409 điểm. Diễn biến cùng chiều, hai hợp đồng VN30F2108 và VN30F2109 giảm lần lượt 2,22% và 0,72% xuống 1.412,9 điểm và 1.418,9 điểm. Tương tự, HĐ VN30F2112 đóng cửa tại 1.406 điểm, tương ứng tỷ lệ giảm 2,52%.
Về thanh khoản, khối lượng giao dịch VN30F2107 đạt 320.253 hợp đồng, VN30F2108 đạt 11.776 hợp đồng, VN30F2109 và VN30F2112 đạt lần lượt 131 và 104 hợp đồng. Theo thống kê, tổng khối lượng giao dịch đạt 334.012 hợp đồng. Tương ứng giá trị theo mệnh giá 47.598 tỷ đồng.
VN30-Index suy yếu nhưng tiếp tục có động thái hỗ trợ dưới 1.405 điểm. Thanh khoản tăng nhẹ, cho thấy có sự tranh chấp giữa áp lực bán và dòng tiền hỗ trợ. Nhìn chung áp lực bán có phần nhỉnh hơn dòng tiền hỗ trợ nên VN30-Index vẫn tiềm ẩn rủi ro.
Chỉ số VDSC (chứng khoán Rồng Việt)
HĐ VN30F2107 vẫn đang diễn biến theo kênh giá giảm. Động thái hỗ trợ nhưng mức độ nhẹ nên vẫn tiềm ẩn rủi ro suy yếu. Dự kiến HĐ VN30F2107 sẽ tiếp tục dao động tại vùng 1.400 – 1.428 nhưng có rủi ro suy yếu.
Tạm thời ưu tiên vị thế Bán (Short) khi HĐ bị cản tại vùng 1.425 – 1.428. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng cần lưu ý rủi ro biến động bất thường của HĐ VN30F2107 trong phiên giao dịch cuối cùng trước khi đáo hạn.
Chỉ số FSC (chứng khoán Yuanta Việt Nam)
VN30F2107 có sự điều chỉnh về mức thấp nhất quanh 1.396 nhưng chỉ báo MACD, RSI đều xuất hiện tín hiệu phân kỳ tăng. Đồng thời, giá khả năng đã hoàn thành sóng 5 của nhịp giảm từ 1.566 điểm. Chỉ báo theo xu hướng cũng đã cho tín hiệu Mua (Long) ở khung 15 phút. Trong phiên tới, VN30F2107 kỳ vọng tạo đáy tại vùng 1.396 điểm và đang trong giai đoạn hồi phục với mốc kháng cự gần nhất 1.455 điểm và xa hơn 1.465 điểm.
Nên xem xét chiến lược Mua (Long) khi giá chiết khấu về gần ngưỡng 1.403 điểm trên VN30F2107, dừng lỗ 1.397 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét lướt ngắn tại mức 1.435 điểm hoặc 1.455 điểm trên VN30F2107. Chỉ số BSC ( chứng khoán BIDV) có HĐTL đều giảm theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh bán cho các hợp đồng ngắn hạn
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/07/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 14/07/2021, VN30-Index tiếp tục điều chỉnh và phá vỡ ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6%. Khối lượng giao dịch vẫn ở mức thấp chứng tỏ các nhà đầu tư đang khá thận trọng. Bên cạnh đó, chỉ báo Relative Strength Index và chỉ báo MACD vẫn duy trì tín hiệu tiêu cực. Vì vậy, khả năng chỉ số tiếp tục điều chỉnh là khá lớn.
Vùng 1,330-1,370 điểm (đường SMA 100 ngày hiện diện cùng ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%) đang là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số. Nếu vùng này bị phá vỡ hoàn toàn thì tình hình sẽ rất bi quan.
