Chứng khoán phái sinh phiên ngày 29/7 diễn ra với nhận định của các công ty chứng khoán rằng VN30 index vẫn tiếp tục trong trạng thái thăm dò trong những phiên tới. Dòng tiền hỗ trợ được dự đoán nếu có thể tăng trở lại thì chỉ số VN30 vẫn có cơ hội phục hồi. Trong khi đó, với các hợp đồng tương lai, HĐ VN30F2108 đang trong trạng thái thăm dò với biên độ hẹp, VN30F2108 đang gặp vùng cản ngưỡng 1420 điểm và được điều chỉnh trong phiên hôm nay. Dưới đây là nhận định chi tiết về thị trường phái sinh phiên 29/7.
Diễn biến thị trường
Thị trường chứng khoán phái sinh phiên 28/7 diễn biến phân hoá với hai hợp đồng tương lai (HĐTL) tăng giá và hai hợp đồng giảm giá. Cụ thể, HĐ VN30F2108 đóng cửa tăng 0,18% lên 1.407,8 điểm. Tương tự, HĐ VN30F2109 kết phiên tại 1.407 điểm, tương ứng tỷ lệ tăng 0,14%. Diễn biến trái chiều, hai hợp đồng VN30F2112 và VN30F2203 giảm lần lượt 0,35% và 0,41% xuống 1.408,8 điểm và 1.406 điểm.
Về thanh khoản, khối lượng giao dịch VN30F2108 đạt 314.607 hợp đồng, VN30F2109 đạt 352 hợp đồng, VN30F2112 và VN30F2203 đạt lần lượt 27 và 38 hợp đồng. Theo thống kê, tổng khối lượng giao dịch đạt 315.546 hợp đồng, tương ứng giá trị theo mệnh giá 44.482 tỷ đồng.
VN-Index tiếp tục thăm dò và thận trọng. Thanh khoản lùi về mức thấp nhất trong nhiều tháng chỉ giảm nhẹ khi kết thúc phiên. Điều này cho thấy áp lực bán tạm lắng xuống. Dự kiến, VN30-Index sẽ tiếp tục thăm dò. Nếu dòng tiền hỗ trợ có động thái tăng trở lại thì chỉ số vẫn có cơ hội phục hồi.
Chỉ số VDSC (chứng khoán Rồng Việt)
HĐ VN30F2108 đang thăm dò và diễn biến theo mô hình tam giác với hai biên đang bó hẹp. Diễn biến của HĐ này sẽ tùy thuộc vào khả năng bứt phá biên nào của mô hình tam giác. HĐ VN30F2108 sẽ tạm thời thăm dò tại vùng 1.400 – 1.420 trước khi thoát khỏi mô hình tam giác. Do vậy, nhà đầu tư xem xét lướt tại vùng 1.400 – 1.420 đến khi có tín hiệu cụ thể.
Chỉ số FSC (chứng khoán Yuanta Việt Nam)
VN30F2108 đang gặp kháng cự gần ngưỡng 1.420 điểm và điều chỉnh trong phiên hôm nay. Đồng thời, trendline kháng cự ngắn hạn đã được test thành công ở nhịp hồi trong phiên.
Nếu khu vực đường trendline tiếp tục test thành công sẽ cho set-up short trong các phiên tới. Chỉ báo đo lường biến động ATR ở mức thấp cho thấy khả năng mức biến động có thể gia tăng trở lại khi tín hiệu break-out (vùng 1.416 – 1.418 điểm) hoặc break-down hình thành (vùng 1.398 – 1.400 điểm). Chiến lược Bán (Short) mở ra khi giá tăng không vượt được vùng 1.416 – 1.418 điểm. Có thể dừng lỗ 1.420 điểm với mục tiêu 1.383 điểm và xa hơn 1.360 điểm.
Chỉ số BSC ( chứng khoán BIDV)
Các HĐTL có sự phân hóa về giá. VN30F2108 và VN30F2109 đang tăng, trong khi VN30F2112 và VN30F2203 đang giảm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) cho các hợp đồng dài hạn
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/07/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 28/07/2021, khối lượng giao dịch sụt giảm mạnh và đạt mức thấp nhất kể từ đầu năm đến nay, chứng tỏ dòng tiền trên thị trường đang khá yếu.
Hiện tại, VN30-Index gặp kháng cự tại ngưỡng Fibonacci Retracement 23.6%. Nếu trạng thái điều chỉnh mạnh quay trở lại thì vùng 1,330-1,370 điểm (đường SMA 100 ngày hiện diện cùng ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2%) sẽ một lần nữa là hỗ trợ quan trọng cho chỉ số.
